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 ENCUENTROS ¿En qué valores me aconseja invertir este verano?

ENCUENTROS ¿En qué valores me aconseja invertir este verano?

Sara Carbonell

Directora general de CMC Markets España

¿Qué recomendaciones puede darme para invertir en CFDs? ¿Qué valores trataría de evitar en una cartera? ¿Cuáles son los sectores con mejores perspectivas a medio y largo plazo? Sara Carbonell, directora general de CMC Markets España, respondió a sus dudas el 12 de julio de 2021.

Manuel_anton1. Hola Sara le queda recorrido a Repsol?
10:37Hola Manuel, Me alegra verle por aquí. Pues por fundamentales hay señales que nos indican que puede seguir teniendo potencial. De hecho Morningstar (es el análisis fundamental que esta disponible en nuestra plataforma Next Generation) le da un fair value de 12,33, lo que significa mas de un 25% de revalorización. Por técnico ha retrocedido el 50% de Fibonacci de toda la caída iniciada en Enero de 2020, este nivel del retroceso del 50% esta en los 9,70, nivel donde se mueve ahora. El siguiente retroceso (61,80%) se sitúa en los 10,80, debería cerrar por encima en velas semanales para dar una posible señal alcista. Por otra parte, los resultados del primer trimestre son solidos, con un BNA de 648M muy por encima de lo estimado; esto fue posible gracias a la recuperación económica, y su impacto en los precios del petróleo y del gas. También a la reducción de costes de producción y generales, que tuvieron impacto positivo en el resultado operativo. También la estrategia en renovables es un acierto. Lo que marcara este verano su evolución serán los precios de crudo. Las tensiones entre los productores, particularmente Emiratos vs. Arabia podrian traer consecuencias negativas en los precios (debido a un incremento unilateral de la produccion en Emiratos) y eso seria penalizado por el mercado, por lo que hay que seguir de cerca la parte geoploitica. En cuanto a la demanda seguimos viendo datos de reservas semanales en USA mejor de lo esperado, lo que confirma la fortaleza en la demanda. El próximo 29 de Julio conoceremos los resultados del Q2 y ya sabemos que ha habido reducción en la producción y lógicamente una recuperación del precio medio del barril intensa vs. el año anterior (crisis del covid), se espera también incremento del margen de refino respecto al primer trimestre. Con todo, la compañía es solida, pero no dejemos de vigilar la parte geopolítica que podría impactar en la producción mundial. Espero haberle ayudado, gracias por su pregunta!
Manuel_anton2. Me gustaría saber qué opina de la evolucion del bono americano (si va a caer o subir) y si hay el CFD de este bono y cuanto es el ingreso minimo en este CFD concreto
11:00Es una buena pregunta, estamos entre dos escenarios completamente opuestos: -Por un lado tenemos la recuperación económica encima de la mesa, lo que significa en USA que puede haber incremento de inflación (mas aún)- lo que efectivamente podría adelantar la fecha de las subidas de tipos (fijadas para 2023). Esto nos llevaría a ver caídas en el precio del bono (subidas de rendimiento); esto es lo que hemos visto este año desde enero, donde el rendimiento llego a alcanzar 1,67%. -Por otra parte, vuelve a haber miedo a una crisis sanitaria, por la nueva variante delta. La crisis del Covid no está resuelta del todo y un retroceso en esto significaría retroceso en la actividad económica, por lo que volveríamos a una situación de políticas expansivas de los bancos centrales, y por tanto caídas en los precios de la deuda. Hay que vigilar el dato de IPC en USA que se publicará mañana.Así que todo dependerá de si nos dirigimos mas al escenario uno o al dos. Por el momento estamos viendo el precio del bono subir, cotizaba en canal alcista y ha superado ya el techo de dicho canal. Por supuesto que se puede operar a través de CFD con nuestra plataforma Next Generation, no hay ingreso mínimo. Un CFD sobre el T-Note 10Y equivale a una inversion de unos 113 euros. Espero haberle ayudado, el escenario ahora mismo es incierto y se mueve entre dos polos muy distintos. Gracias
Inversor_19813. Hola Sara, gracias por estar aquí. Cree que la FED tendrá que subir tipos antes del 2023? Por otra parte, si viene un verano turbulento subirá el CFD de volatilidad? Llevo meses pensando en abrir cuenta de CFD , si lo hago hay ingreso mínimo? Hay coste de apertura? Se puede cerrar cuando quiera?
11:06Hola, Respecto a lo de la FED le copio lo que acabo de contestar a otro usuario, ya que dependerá de la recuperación económica y la evolución del Covid:-Por un lado tenemos la recuperación económica encima de la mesa, lo que significa en USA que puede haber incremento de inflación (mas aún)- lo que efectivamente podría adelantar la fecha de las subidas de tipos (fijadas para 2023). Esto nos llevaría a ver caídas en el precio del bono (subidas de rendimiento); esto es lo que hemos visto este año desde enero, donde el rendimiento llego a alcanzar 1,67%. -Por otra parte, vuelve a haber miedo a una crisis sanitaria, por la nueva variante delta. La crisis del Covid no está resuelta del todo y un retroceso en esto significaría retroceso en la actividad económica, por lo que volveríamos a una situación de políticas expansivas de los bancos centrales, y por tanto caídas en los precios de la deuda. Hay que vigilar el dato de IPC en USA que se publicará mañana. Así que todo dependerá de si nos dirigimos mas al escenario uno o al dos.Respecto a lo del verano, sí, yo no descarto turbulencias, y por tanto subidas de volatilidad. Hoy mismo la volatilidad está subiendo un 0,83% a estas horas, lo que puede significar día "movidito" durante la sesión. Respecto a lo de la cuenta: no hay ingreso mínimo, ni coste de apertura; y claro que la puede cerrar cuando quiera. Si lo quiere probar primero puede abrir cuenta "DEMO", con 10.000 euros virtuales y sin riesgo. Es igual que la real, así que ahí podrá hacer sus pruebas, operar con la volatilidad etc. Espero haberle ayudado,Un saludo
189919444. Buenos dias: tengo la opinion de que tras la presentacion de resultados (que en su mayoria creo que seran buenos) despues vendra una bajada fuerte de la bolsa motivada porque no habran noticias buenas que tener descontar y mas si la crudeza de la pandemia se generaliza. Por lo tanto creo que habria que cerrar velas y esperar esta bajada para volver a entrar. Cual es su opinion al respecto? En que sectores entraria ? Hilando mas fino en que empresa invertiria? Muchas gracias
11:21Hola, Entiendo su punto de vista y no es descartable, y efectivamente todavía estamos en un momento donde la pandemia será uno de los catalizadores principales de los mercados. En lo que no estoy de acuerdo es en lo de "cerrar velas"; piense que existen productos (y no quiero "vender mi libro") que permiten tomar posiciones cortas. Esto aún no está interiorizado para muchos inversores (para otros muchos sí); el tomar posiciones cortas implica cubrir el riesgo de su cartera o incluso beneficiarse simplemente de las caídas de los mercados. Si va a haber esa caída generalizada de las bolsas como usted dice, habrá seguro aumento de volatilidad, y en la propia volatilidad se puede invertir (tanto comprando como con posiciones cortas- es decir cuando se piensa que la volatilidad va a caer; en momentos turbulentos o de caídas del mercado la volatilidad sube). En cuanto a sectores depende de esto que estamos hablando; en el escenario que usted plantea habría caídas de rendimiento de la deuda (por tanto subida de precios en la misma), lo que beneficia a las "defensivas", así que si usted cree que ese va a ser el escenario sectores defensivos se beneficiarían, y el sector financiero (al menos en España) seria perjudicado. Sin embargo, tenga en cuenta que aun en ese escenario las caídas no tienen por qué ser tan abruptas como las que vimos el año pasado durante la crisis. Por lo que empresas como Repsol, por ejemplo, se podrían "librar" de sufrir como el año pasado, si se mantiene la demanda de crudo. Otras compañías más ajenas a eso podrían ser las telecos. Hablaré de Telefónica en otra respuesta, pero es un nombre que me viene a la cabeza como compañía que esta demostrando solidez. Gracias
JULIUSEMPORDANES5. Buenos dias. Tengo ACCIONES de Iberdrola,,que me aconseja,, mantener o vender . Gracias,
11:42Hola, Gracias por su pregunta. Respecto a su posición, no le puedo aconsejar, desde CMC Markets no damos asesoramiento. Tampoco sé además su horizonte temporal, su apetito al riesgo ni a que nivel entró. Pero puedo darle mi opinión sobre la compañía. Iberdrola sorteó la crisis del Covid bastante bien, recordemos que pasó de un BN de 3.400 millones a unos 3.600 millones aproximadamente en 2020 y el flujo de caja libre aumentó de unos 1.300 millones a casi 2.500 millones. En los trimestrales (Q1 2021) hemos visto descenso en el beneficio vs. mismo periodo del año anterior , pero por falta de extraordinarios (venta de Siemens el año anterior). Si excluimos los extraordinarios incrementa un 12% su beneficio, así como el Ebitda (a pesar de estar impactado por el Covid y el tipo de cambio). Las fuertes inversiones que está llevando a cabo en nuevos proyectos encaminados a la generación de energías limpias y sostenibles, aún no elevan la rentabilidad sobre ROCE, que se encuentra en un nivel del 5.5% aprox, pero se espera que lo haga en los próximos ejercicios. Tengamos en cuenta que tiene una cartera de proyectos de 78.000MW, de los cuales 20.000 son eólicos marinos. La inversion en España de mas de 4.000 millones hasta 2.025 esta encaminada a alcanzar los objetivos fijados en Pniec. Asignatura pendiente para lograrlo será la contención o eficiencia en costes y mantener bajo control los niveles de deuda. Según Morningstar, cotiza mas o menos a su “Fair Value” (10.43 €), pero teniendo en cuenta que se mueve en mínimos del año (10,01) y que llegó a un máximo de 12,57 a principios de enero, quizás podamos ver a corto plazo algo de volatilidad al alza; primero buscando los 10,5 € aprox para cerrar el reciente hueco bajista Si lo superara ir a por los máximos de abril, en el entorno de los 11,5 € aprox. Pero insisto, por fundamentales y a largo plazo, la clave para esperar alza en la cotización, pasará por elevar el ROCE de los nuevos proyectos, seguir generando caja como hasta ahora, y contener la deuda y los costes.Por otra parte, las decisiones/pautas de los bancos centrales impactarán en la cotización de este tipo de compañías en general. Subidas de rendimientos en la deuda (caída de precios en los bonos) elevan los costes de financiación de este tipo de compañías, y el mercado lo penaliza. Así que no deje de seguir la evolución de los precios de la deuda. Espero haberle ayudado, muchas gracias por su pregunta.
MONTECRISTO6. Buenos días Sara, dados los planes de recuperación de diferentes gobiernos y su apuesta por invertir en infraestructuras me parecía interesante entrar en una empresa como ACS pero desde que la sigo siempre decepciona a pesar de las grandes expectativas que se tienen respecto a ella, ¿qué me diría de este valor? ¿Qué me recomendaría a los precios actuales? Gracias de antemano. Un saludo.
12:17La verdad es que ACS no acaba de arrancar. El año pasado comenzó las caídas antes del Covid y aunque parecía que retrocedía la caída ( a principios de este año había alcanzado el retroceso del 61,8% de Fibonacci, en los 25,91) ahora cotiza en un canal bajista, dejando cerrando por debajo del mínimo anterior en velas semanales desde mayo. Hay un nivel de resistencia en los 24,5, debería cerrar por encima en velas semanales para pensar en que puede tomar impulso. Si ese fuese el nivel de entrada, podría hacer también de nivel de Stop Loss. Por otra parte comentar que Morningstar le da un fair value de 24,05, así que estaríamos hablando de un nivel de precio superior.Con una caída de las ventas de un 10,6%, por las consecuencias de la crisis sanitaria, destacamos de los ultimos resultados que el área de construcción se mantuvo estable, aunque concesiones esta muy impactado por Abertis que contribuye negativamente en los beneficios. Esto es porque aun no se ha recuperado el nivel pre-pandemia en cuanto a trafico. La evolución de la pandemia y las restricciones, es por tanto clave para el despegue del grupo. Hay que añadir además que la deuda se ha incrementado, por lo que la exigencia del mercado (como usted dice) es alta. Hay que ser prudentes y vigilar los niveles citados anteriormente. Espero haberle ayudado, muchas gracias
7. Bunos dias, Como ve acerinox? Muchas gracias
12:56Hola, Gracais por su pregunta. Pues hoy justo hemos conocido una noticia no muy positiva, y está cayendo mas de un 4%. Al parecer está habiendo problemas con una planta en USA, que no podrá llevar a cabo las operaciones de fundicion por un problema en la cadena de suministro. Desde Morgan Stanley dicen que cualquier problema en esta planta (NAS) pesará sobre los resultados del tercer trimestre. Asi que hay que tener en cuenta esta noticia de cara a este verano. Al margen de esto, la previsión para Acerinox es de batir record en resultados para 2022 gracias al incremento de la demanda por la recuperación. El 29 conoceremos los resultados, donde se espera programa de recompra de acciones para hacerse de nuevo con el paquete que vendió a Nippon. Después de la vela roja que dejó en Junio debería cerrar en velas semanales por encima de 10,66, que representa retroceder la mitad (50% de Fibonacci) de ese varapalo. Habiendo conocido hoy la noticia de NAS esperemos a ver qué mas sabemos y como impacta en su cotizacion. Por técnico presenta mejor gráfico Arcelor. Gracias
Manuel8. Hola Sara, la vi el otro dia en un encuentro sobre Criptodivisas, entendi que tambien se puede invertir en ellas con CFD?? Se ir en corto?? Y que me explique lo de los indices por favor
13:15Hola Manuel, Me alegra que me pregunte por las Criptos. Como dije precisamente en dicho evento son un activo que está ahí, con sus defensores y detractores, pero que no se puede negar que se están convirtiendo en un activo mas. Por resumir puedo decirle que el handicap ahora mismo es la regulación , que tarde o temprano llegará (y yo lo veo como algo positivo) y la contaminación, ya que hoy por hoy la electricidad que se utiliza por los mineros es altísima, por lo que impacta en el medio ambiente. Es este sentido algunas plataformas ya están trabajando en reducir estos niveles. La semana pasada Goldman Sachs sacaba un informe donde venia a decir que Ethereum será el próximo Bitcoin, otorgando a esta cripto una mayor importancia por sus plataforma de contratos inteligentes así como la velocidad de las transacciones en su blockchain (a diferencia del Bitcoin).Respecto a su pregunta, sí, tenemos disponibles CFD sobre criptos. Concretamente 14. Y claro, se pueden tomar posiciones cortas. Esto puede ser un método de cobertura (si tiene las criptos reales y en un determinado momento de tiempo caen) o como método para beneficiarse de las caídas de precios. Sobre los índices: hemos creado directamente 3 índices, de manera que a través de un solo CFD accede a varias criptos. Por ejemplo, el índice "Cripto populares" engloba las mas populares, y el índice "Cripto Todas" engloba todas. Esto ya lo hicimos cuando lanzamos las cestas de acciones, a través de las cuales con un solo CFD se accede a las empresas mas representativas de un sector (5G, Estilo de Vida, Coches eléctricos etc). No dude en llamarnos si tiene mas dudas, recuerde que lo puede probar a través de cuenta DEMO, y por supuesto recuerde también que funciona con apalancamiento, por lo que debe entender el riesgo. Gracias
MONTECRISTO9. Buenos días Sara, ¿qué le parece Mapfre? ¿Qué podemos esperar de este valor? ¿Recomendaría Comprar / Mantener / Vender? Gracias de antemano. Un saludo.
13:40Creo que le queda potencial, el precio objetivo según MorningStar se sitúa en 2,13. La alianza con Iberdrola (Ibermap) y el fondo de renovables creo que va a generar retornos atractivos y confirma su estrategia de diversificación. Donde hay algo de riesgo es en su exposición a divisas, que ya le ha penalizado en los resultados del primer trimestre. Aun así vimos un incremento del beneficio de mas del 35%, gracias en parte al negocio de reaseguramiento y Asistencia. El compromiso es un ROE del 8,5% para 2021 , con ingresos similares al año anterior. Me gusta la inversion en la parte digital , las primas por este canal representan ya un 7% del total. Por técnico debería cerrar en velas semanales por encima de 1,82, para volver a coger impulso y corroborar la tendencia alcista iniciada en octubre del año pasado. Gracias
San Amaro10. Buenos días Sara Estoy decidido a entrar en Telefónica para un plazo de 24 meses teniendo en cuenta su dividendo y pensando que la cotización puede subir un 25 % en ese período QUÉ opinión le merece a usted? Muchas GRACIAS por su dedicación.
14:07Hola San Amaro, Pues yo creo que puede tener potencial. Hay una serie de factores que me gustan, como por ejemplo la reducción de deuda que ha llevado a cabo en los últimos años (que era uno de los factores que mas vigilaba el mercado), la tan esperada fusión de O2 o la venta de torres Telxius. También la entrada en nuevas áreas, como el lanzamiento de Movistar Musica (para competir con Spotify) o la posible venta de una parte de Tech son acciones que traerán retorno. Precisamente los expertos de BoA le daban la semana pasada un precio objetivo de 5,2. Morningstar le otorga algo por debajo, 4,05. Técnicamente cotiza en canal alcista desde Noviembre del año pasado y hay un nivel clave que son precisamente esos 4,05 euros. Este nivel no solo es resistencia, sino que también es el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de toda la caída iniciada hace un año. Así que si logra cerrar por encima podría seguir el impulso para ir a por los 4,89 (nivel desde donde está tomada la caída). En mi opinion la gestion y las desinversiones son acertadas.Espero haberle ayudado, Gracias
11. Buenos días. Evolución posible Arcelor Mittal desde 25 euros. Muchas gracias.
14:11El gráfico es mejor que el de Acerinox. La perspectiva de demanda para el acero es positiva,y por técnico viene de tendencia alcista aunque desde finales de marzo cotiza lateral; el RSI también muestra zona de indefinición (49%) pero Morningstar le ve potencial hasta los 30, y es posible que esté en una pausa para seguir. Si supera el nivel de los 27 € de la parte alta del canal, (zona que ha atacado el 10 de mayo, 01/06 y 11/06), podría ir en busca de los 30 €.En cualquier caso, la evolución de la recuperación económica y de la pandemia tienen mucho impacto en estas compañías por lo que este verano no debemos dejar de vigilar la evolución económica, de inflación en USA y de contagios. Gracias
MLFI12. Con relación a las criptomonedas, este verano podría el reajuste experimentado volver a tener un alza desorbitado?
14:22Hola MLFI, Pues dependerá de muchos factores. El año pasado actuaron de activo refugio ante los vaivenes del mercado , y si la cosa se complica este verano, podríamos ver al mercado moverse a este tipo de activos. (Esto no quiere decir que suplanten al Oro como se ha dicho, pero sí es cierto que han sido alternativa para muchos inversores, especialmente el año pasado). La realidad es que las criptos son muy volátiles, y últimamente su precio oscila según los titulares que vemos en los medios. Una declaración negativa de Elon M. empujara el precio a la baja, y lo contrario al alza. En cualquier caso debe saber que con CFD se pueden tomar posiciones cortas, por lo que las oportunidades surgirán en las dos direcciones y en ambos casos se puede operar. Veamos que pasa con la inflación en USA, y el rendimiento del bono a 10y. Si volviésemos a ver turbulencias este verano las criptos pueden revalorizarse, como activo alternativo a los tradicionales. Desde luego no están exentas de interés por parte de los inversores. Gracias por su pregunta

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