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La importancia de la bolsa de valores para el mundo inversionista

La importancia de la bolsa de valores para el mundo inversionista

Simon Dalgleish

Simón Dice

/SimonDalgleish

Una de las entidades que más se mencionan en el mundo financiero, y la cual suelo abordar en este espacio, es la bolsa de valores. Como siempre se dice, no todas las inversiones tienen que ver con acciones en la bolsa ni mucho menos, pero el que se le asocie inmediatamente con el mundo inversionista, habla de la importancia que tiene en este ámbito.

Para comenzar las colaboraciones de este año quisiera abordar el tema de su importancia, más que de cómo invertir en ella, pues es un tema que ya he tocado antes y del cual puedes leer en anteriores textos dentro de este espacio. Por el contrario, su papel en el mundo bursátil y el mismo peso que tiene en la educación financiera de las personas, es un tema del que poco se discute, y hoy quisiera compartir algunas reflexiones al respecto.

Primero, ¿qué es la bolsa de valores?

De forma sencilla, la bolsa de valores es un mercado en donde operan y se realizan transacciones de distintos valores e instrumentos de inversión, como acciones de empresas, bonos públicos y privados, certificados, fideicomisos y otros. Estos servicios se caracterizan por su seguridad y rentabilidad, lo que atrae a algunas empresas a entrar en la bolsa.

Cuando hablamos de empresas listadas en la bolsa de valores, nos referimos a compañías que acuden a esta entidad a financiarse. Al volverse públicas, ponen a la venta un porcentaje de su empresa en forma de acciones, por lo que los inversionistas al comprar estas acciones, de alguna manera se convierten en “copropietarios” de una fracción de la empresa, mientras que la compañía obtiene un financiamiento para sus operaciones.

Dependiendo de los números presentados por la empresa cada trimestre, el valor de sus acciones puede aumentar al generar mayor interés en el mercado, o bajar al no dar los resultados esperados. Su valor también puede subir o bajar dependiendo de las noticias del día (e.g. cuando salen noticias que el precio del petróleo están subiendo, las acciones de los petroleros típicamente suben porque lo más probable es que van a vender y ganar más – y al revés); aquí es donde los accionistas pueden ganar o perder dinero, al revalorizarse o devaluarse su inversión.

A grandes rasgos éste es el funcionamiento de la bolsa de valores. Entenderlo es importante para hablar de su peso en el mundo financiero.

El caso mexicano

Una de las particularidades de la Bolsa Mexicana de Valores es el porcentaje de acciones que colocan las empresas en ella. A diferencia de mercados como los de Estados Unidos y el Reino Unido, en donde las empresas tienen en promedio, alrededor del 80% de sus acciones en el mercado bursátil, en México el porcentaje es relativamente bajo, rondando entre un 20 y un 30% en promedio.

¿Por qué es relevante esto? Cuando la mayor parte del negocio se queda en pocas manos (generalmente, y sobre todo en México, en la familia de los fundadores), las decisiones más importantes son tomadas por ellos. La dirección de la empresa y la mayor parte de las ganancias se quedan con este grupo, y los inversionistas obtienen un porcentaje relativamente bajo del valor de la empresa.

Esta situación provoca que, al menos dentro de un grupo de inversionistas, se pueda perder el interés de invertir en bolsa, ya que sus rendimientos no son tan atractivos, y hacen que busquen colocar su dinero en otro lugar. El valor de las acciones de la empresa puede comenzar a caer al no tener inversionistas, y tras esto, viene el desliste de la bolsa, terminando su participación.

Y entonces viene la duda, ¿por qué acuden a ella en primer lugar?

Una de las razones es que para ellos representa una forma de financiamiento relativamente barato, comparado con otros mecanismos, como los bonos o créditos. El modelo de equity, el mismo que operan las bolsas, cobra un porcentaje proporcional en función a los rendimientos que generan las empresas: si sus rendimientos suben, entonces pagan más, pero si son bajos, entonces también pagan menos. Por el contrario, otros modelos como los bonos, tienen una cuota fija que se debe cumplir independientemente de los resultados de la empresa.

El impacto de la bolsa de valores

Todo esto sirve para explicar, al menos en cierta medida, una de las razones por las que hay poco interés de la población en general en las finanzas. Al desincentivar la inversión en uno de los instrumentos más comunes y conocidos, se genera un desinterés general hacia este tema.

Como ya he comentado antes, en países como Estados Unidos e Inglaterra, es común que la mayoría de las personas tengan algún porcentaje de su capital invertido en al menos un instrumento, y su conocimiento de ellos les permite tomar decisiones financieras informadas. Esto se debe a que está más normalizado invertir en sus respectivas bolsas, ya que representan opciones de crecimiento financiero estables y seguras, y hasta cierto punto, con ellas ganan un pequeño peso dentro de la empresa, que aunque es mínimo, les da la confianza de que sus decisiones pueden ayudar a cambiar el rumbo de estas empresas a su favor.

Ésta es una parte de la educación financiera en donde todavía hay enormes áreas de oportunidad, y que pueden presentar grandes beneficios para todos los participantes, incluyendo a las empresas mismas. Si la conciencia de estos mecanismos se amplía, y más personas buscan estar involucradas dentro de las finanzas, hay mayor potencial de crecimiento ya que hay un mayor capital disponible por parte de todos, y esto impacta en las transacciones que pueden llevarse a cabo.

Como propósito para 2022

Si con esta reflexión se despertó algo de interés en ti, y todavía no has participado dentro de la bolsa, te invito a manera de experiencia que este año coloques algo de tu capital, aunque sea en un porcentaje pequeño, dentro de este instrumento. Puede ser en acciones a través de ETFs o FIBRAS, dos de los instrumentos que considero pueden serte de utilidad y que son más accesibles.

Y de forma general, me gustaría que —así como busco animar a otras personas a conocer más de la bolsa y a interesarse en su participación— exista más interés de la población en nutrir su educación financiera. Es un beneficio para todos y en donde el principal ganador será quien comience a poner su dinero a trabajar.

Las opiniones publicadas en esta columna son responsabilidad del autor y no representan ninguna posición por parte de Business Insider México.

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  • para que sirven las bolsas de valores

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